Gestión de Riesgos

gobierno de la sociedad

La Gestión de Riesgos es responsabilidad de todos

Para mantener controlado el riesgo -uno de los pilares estratégicos del Grupo EDP-, los órganos de gestión de EDP vigilan cuidadosamente los riesgos inherentes a las distintas actividades del Grupo.

Con el fin de mantener los riegos controlados, uno de los pilares estratégicos del grupo EDP, los organismos de gestión de EDP, siguen de cerca los riesgos inherentes a las diversas actividades del Grupo.

La Gestión Empresarial de Riesgos, que engloban un conjunto de prácticas de identificación, análisis, evaluación, tratamiento e informe de los principales riesgos, es parte integrante del estilo de gestión requerido por el Grupo a sus empleados, en línea con las buenas prácticas internacionales de gestión de riesgos, en conformidad con los requisitos legales y regulatorios, que corresponden a las expectativas y exigencias de los stakeholders internos y externos del Grupo.

Estructura organizativa

Consejo de Administración Ejecutivo

Con respecto a la gestión de riesgos, el Consejo de Administración Ejecutivo (CAE) es apoyado por la Dirección de Gestión de Riesgos (DGR) y por el Comité de Riesgos. También, hay una estructura matricial de coordinación funcional entre la DGR y los Risk Officers de las Unidades de Negocio que cuentan con esa estructura (las más importantes).

Compete al Consejo de Administración Ejecutivo la aprobación de las políticas de riesgos, la definición de las estructuras de supervisión y la aprobación de los límites de riesgos a establecer.

Comité de Riesgos

El Comité de Riesgos se reúne periódicamente bajo los auspicios del Consejo de Administración Ejecutivo y está integrado por los miembros de los Consejos de Administración o los representantes de las diferentes empresas del Grupo y también, por los directores corporativos, en particular, el Director de la Gestión de Riesgos.

Compete al Comité de Riesgos: supervisar los riesgos significativos y el perfil de riesgos del Grupo EDP; aprobar el modelo de informes periódicos que deben ser presentados por las unidades de negocios o por la Dirección de Gestión de Riegos, así como otros mecanismos de información y supervisión de los riesgos de EDP; aprobar o definir recomendaciones sobre riesgos significativos del Grupo EDP y sobre situaciones extraordinarias en cuanto a la evaluación de riesgos por parte del CAE; emitir recomendaciones sobre políticas, procedimientos y límites de riesgo para el Grupo EDP, para ser considerados y aprobados por parte del CAE.

Portal de riesgos

En el marco de la Política Corporativa de Gestión de Riesgos de EDP se requiere que se identifiquen y se gestionen todos los riesgos relevantes, y que se aclaren en cuáles empresas está ubicada su gestión, así como la cadena de responsabilidades involucradas.

Como herramienta de apoyo al risk assessment, se utiliza el Portal de Riesgos EDP, aplicación informática que concentra información sobre la identificación, análisis, evaluación, mitigación y seguimiento de riesgos relevantes relacionados con las actividades del Grupo EDP, además de permitir su divulgación transversal en su universo de empresas. De esta manera se facilita el Benchmarking de los riesgos y de la respectiva gestión y control en las áreas homólogas de las empresas del grupo, lo que permite el intercambio de las Best Practices.

El Portal de Riesgos EDP, actualizado periódicamente por los responsables de los riesgos, es consultado por empleados autorizados, en particular, por los altos directivos, proporcionando el conocimiento, de forma expedita, de riesgos relevantes del Grupo EDP y de cada empresa en cada momento, su impacto y cómo se procesa su gestión y control, y las mejoras en curso en esta área.

Tipos de riesgos

Los riesgos a los que está expuesta EDP son los típicos de las empresas de electricidad y gas, es decir:

  • Riesgos de negocio: relacionados con el crecimiento sostenible de la actividad, en particular, con el equilibrio entre la energía y el ambiente, a través de la promoción de la eficiencia en el consumo, de soluciones de redes inteligentes y de la descarbonización de la producción de electricidad; incluye el riesgo regulatorio;
  • Riesgos de mercado: relacionados con precios y volúmenes de electricidad y otras materias primas, tasas de cambios y tipos de interés;
  • Riesgos operacionales: este es el grupo con mayor diversidad, que abarca desde equipos y procesos a fallos humanos, sin olvidar otros asuntos como la prevención y seguridad y el riesgo legal y de litigio;
  • Riesgo de crédito: en este grupo se incluyen los riesgos de incumplimientos de clientes y contrapartes.

Grupo EDP

La evaluación integrada de nivel de riesgo del Grupo se realiza a través del modelo de análisis bottom up llamado Cash Flow at Risk, que permite la evaluación de la incertidumbre asociada al valor de EBITDA (u otro grande, como por ejemplo el FCF – Free Cash Flow at Risk), así como la eficacia de las estrategias de hedging adoptadas.

Además, se utiliza un modelo top down que se basa en la evolución de la cotización de las acciones y en la predicción de los valores de "beta" de cada unidad de negocio, el cual tiene como objetivo determinar el riesgo asociado a los activos y al capital propio, y también la comparación con otras empresas del sector.

Gestión de energía

En esta área se procede a un seguimiento sistemático del valor de "Margen en riesgo" de las diferentes posiciones, en particular, combustibles, emisiones de CO2 y energía eléctrica, donde se compara y se ajusta a los límites establecidos. Para este propósito se utiliza el nivel Ibérico, un modelo llamado MUR + (Modelo Unificado de Riesgo).

Área comercial

EDP evalúa los riesgos del mercado de clientes liberalizados, de una forma sistemática e integrada, mediante el cálculo del "Cash Flow at Risk", teniendo en cuenta los patrones de consumo y la volatilidad de los precios de mercado, así como también, el cierre de posiciones con producción propia en mercado libre y contratos de suministro de gas.  La información obtenida se utiliza en la definición de precios y la madurez para conseguir clientes, ya sea en nuevos contratos, su renovación y para el margen de hedging.