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Finanças sustentáveis

Redirecionar fluxos financeiros para investimentos sustentáveis

A Finança Sustentável é responsável pelo novo paradigma no mercado financeiro.
De acordo com a Comissão Europeia, finança sustentável "é entendida como a finança que apoia o crescimento económico, enquanto reduz as pressões sobre o meio ambiente e considera aspectos sociais e de governança.
A finança sustentável também abrange a transparência em relação aos riscos relacionados aos fatores ESG que podem impactar o sistema financeiro, e a mitigação desses riscos através de uma governança adequada dos atores financeiros e corporativos".

A evolução do investimento sustentável é explicada por 4 fatores

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Ética
Considerações sociais e ambientais (1970)
A história do SRI começou com objetivos sociais. Este impulsionador refletiu o movimento contra a guerra do Vietnã, o lançamento do primeiro fundo mútuo SRI em 1971 e a abordagem mais importante do SRI até agora: critérios de exclusão (a prática de escolher ou excluir investimentos de um portfólio com base em critérios éticos, o que significa a exclusão de empresas que apoiam a guerra do Vietnã).
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Social
Desinvestimento de empresas da África do Sul (1980-90)
Depois evoluiu para condutores éticos. Este condutor refletiu o movimento contra o apartheid na África do Sul, e outra abordagem SRI: propriedade ativa (A defesa dos acionistas usa os direitos de voto associados à propriedade de ações para promover mudanças dentro da empresa. Organizações anti-apartheid usaram esta estratégia para levar empresas a sair da África do Sul no início dos anos 1980). Como resultado desta prática, em 1993 a administração de De Klerk tomou medidas para acabar com o apartheid, quando $625 mil milhões foram examinados para excluir investimentos na África do Sul.
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Governança
Crise financeira global
Depois evoluiu para ecrãs de governança. Este fator estava relacionado com os impactos da crise financeira de 2008 e forneceu um lembrete da interdependência entre sociedades, economias e mercados financeiros. Estava ligado a escândalos de contabilidade corporativa nos EUA e na Europa.
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Ambiental
Desinvestimento em combustíveis fósseis (2011>)
Finalmente, o conceito de SRI evoluiu para critérios de avaliação das mudanças climáticas. Este último fator, "Desinvestimento em combustíveis fósseis", corresponde a um movimento recente que surgiu para pressionar os intervenientes do mercado financeiro a desinvestir em entidades com atividades significativas relacionadas com combustíveis fósseis.
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Princípios para o Investimento Responsável

De acordo com PRI (Princípios para o Investimento Responsável) - uma iniciativa das Nações Unidas lançada em abril de 2006 que reúne investidores a trabalhar juntos para cumprir os seis princípios de investimento responsável:

Investimento responsável é uma abordagem aos investimentos que visa incorporar fatores Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) nas decisões de investimento, para melhor gerir o risco e gerar retornos sustentáveis e de longo prazo. 

A ideia é ter investidores com informação suficiente que lhes permita:

  • implementar um programa de investimento sustentável, excluindo empresas envolvidas em questões controversas;
  • apoiar as empresas mais sustentáveis, focando-se nas exposições ambientais, sociais e de governança (ESG), e/ou utilizar a propriedade para interagir com essas empresas;
  • reportar as suas atividades tornando-se signatários dos Princípios para o Investimento Responsável (PRI).
Alguns resultados

De acordo com os últimos dados da Global Sustainable Investment Alliance, o investimento responsável sustentável (SRI) totaliza 35,4 trilhões de dólares americanos (AuM - Ativos sob Gestão), correspondendo a 36% do mercado total. Europa e EUA continuam a deter as maiores quotas de ativos totais de SRI (dados de 2020). Estima-se que este valor represente 40 trilhões de dólares americanos em 2020, e que este valor aumente 10 trilhões a cada dois anos (Fonte 2020 - ESG Data Integration by Asset Managers: Targeting Alpha, Fiduciary Duty & Portfolio Risk Analysis). Veja todos os detalhes aqui.

Os 6 princípios de investimento responsável

1

Incorporaremos questões ESG na análise de investimentos e nos processos de tomada de decisão.

2

Seremos proprietários ativos e incorporaremos questões ESG nas nossas políticas e práticas de propriedade.

3

Buscaremos divulgação adequada sobre questões ESG pelas entidades nas quais investimos.

4

Promoveremos a aceitação e implementação dos Princípios na indústria de investimentos.

5

Trabalharemos juntos para melhorar a nossa eficácia na implementação dos Princípios.

6

Cada um de nós irá relatar suas atividades e progresso em direção à implementação dos Princípios.
As 7 estratégias de investimento da evolução do Investimento Sustentável (SRI)

Na Europa, de acordo com o EUROSIF (a principal organização europeia responsável por promover investimentos sustentáveis e responsáveis), o investimento RSI é baseado em 7 estratégias de investimento (Best-in-class; Temas de sustentabilidade; Seleção baseada em normas; Integração de fatores ESG; Exclusões; Investimento de impacto; Envolvimento e votação).

 

1. Seleção Negativa: A exclusão de uma empresa de um determinado fundo ou índice RSI é baseada em um ou mais critérios ESG específicos;
 

2. Seleção baseada em normas: A inclusão depende de uma análise das empresas e outras organizações emissoras, de acordo com sua conformidade com normas e convenções internacionais; 
 

3. Seleção Best-in-class: A inclusão de uma empresa é baseada no seu desempenho em comparação com os melhores exemplos dentro de um dado universo;
 

4. Integração ESG: A inclusão sistemática e explícita de fatores ESG em um processo de análise financeira por gestores de ativos.;
 

5. Engajamento corporativo: A posição dos investidores sobre questões ESG, exigindo que as empresas em que investem melhorem suas práticas;
 

6. Investimento temático de sustentabilidade: A inclusão está relacionada com temas ou ativos que envolvem sustentabilidade;
 

7. Investimento de impacto: investimentos específicos, geralmente realizados em mercados privados, para a resolução de problemas sociais ou ambientais.

 

O crescimento do investimento RSI está intimamente associado à criação de produtos sustentáveis, mais notavelmente à evolução dos índices de sustentabilidade. Esses índices avaliam o desempenho ESG das práticas das empresas com base nos vários métodos criados por fornecedores de informações ('avaliadores de sustentabilidade'). Para obter mais detalhes, clique aqui. 


O investimento responsável também promove o desenvolvimento dos green bonds. O principal objetivo é ter fluxos de capital que apoiem o desenvolvimento de uma economia mais ambientalmente amigável, de baixo carbono e resiliente ao clima. Para obter mais detalhes, clique aqui.

Uma forma sustentável

Descubra como estamos a proteger o nosso planeta e a liderar o caminho para um amanhã melhor

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