Las finanzas sostenibles son responsables del nuevo paradigma en el mercado financiero, que reorienta los flujos financieros hacia inversiones sostenibles.
Según la Comisión Europea, las finanzas sostenibles "se entienden como las finanzas que apoyan el crecimiento económico al tiempo que reducen las presiones sobre el medio ambiente y tienen en cuenta los aspectos sociales y de gobernanza.
Las finanzas sostenibles también abarcan la transparencia sobre los riesgos relacionados con los factores ESG que pueden afectar al sistema financiero, y la mitigación de dichos riesgos mediante una gobernanza adecuada de los agentes financieros y empresariales."
La evolución de la inversión sostenible (ISR) se explica por 4 impulsores. Todos ellos reflejan los temas más importantes para la sociedad en un momento dado.
Según los PIR (Principios para la Inversión Responsable), una iniciativa que puso en marcha Naciones Unidas en abril del 2006 para que los inversores trabajasen juntos con el objetivo de respetar los seis principios de la inversión responsable, la inversión responsable es un planteamiento relacionado con las inversiones que pretende incorporar factores medioambientales, sociales y de gestión empresarial (ESG) a las decisiones de inversión, de forma que pueda gestionarse mejor el riesgo y generar ingresos sostenibles a largo plazo.
La idea es que los inversores tengan la información suficiente para poder:
- Poner en práctica un programa de inversión sostenible que excluya a las empresas implicadas en temas polémicos;
- Apoyar a las empresas más sostenibles, centrándose en los aspectos medioambientales, sociales y de gestión empresarial, así como utilizar la propiedad para interactuar con esas empresas;
- Informar sobre sus actividades mediante la firma de los Principios para la Inversión Responsable (PIR).
Algunos resultados
Según los últimos datos de la Global Sustainable Investment Alliance, la inversión responsable (ISR) asciende a 35,4 billones de dólares (AUM - Assets under Management), lo que corresponde al 36% del mercado total. Europa y Estados Unidos siguen teniendo las mayores cuotas del total de activos de ISR (datos de 2020). Se estima que esto representará 40 billones de dólares en 2020, y que esta cifra aumentará en 10 billones de dólares cada dos años (Fuente: 2020 - ESG Data Integration by Asset Managers: Targeting Alpha, Fiduciary Duty & Portfolio RiskAnalysis).Todos los detalles aquí.
Estos son los seis principios de la inversión responsable:
- Tendremos en cuenta las cuestiones medioambientales, sociales y de gestión empresarial en el análisis de inversión y en los procesos de toma de decisiones.
- Seremos proactivos y tendremos en cuenta las cuestiones medioambientales, sociales y de gestión empresarial en nuestras políticas y prácticas de propiedad.
- Pediremos a las entidades en las que invirtamos que informen de forma adecuada sobre cuestiones medioambientales, sociales y de gestión empresarial.
- Promoveremos la aceptación e implementación de los principios en el sector de las inversiones.
- Trabajaremos juntos para mejorar nuestra efectividad en la aplicación de los principios.
- Cada uno de nosotros informará sobre las actividades que llevemos a cabo y sobre los progresos que hagamos a la hora de aplicar los principios.
Las 7 estrategias de inversión de la Evolución de la Inversión Sostenible (SRI)
En Europa, y de acuerdo con EUROSIF, la principal organización europea responsable por la promoción de la inversión sostenible y responsable, la inversión SRI, se apoya en siete estrategias de inversión SRI (best-in-class, temas de sostenibilidad, screening basado en normas, integración (de factores) ESG, exclusiones, inversión de impacto, engagement and voting).
- Verificación negativa: la exclusión de una empresa en un determinado fondo o índice SRI se basa en uno o varios criterios específicos ESG;
- Verificación basada en normas: la inclusión depende del análisis de las empresas y otras entidades emisoras de acuerdo con su conformidad con las normas y convenciones internacionales;
- Verificación best-in-class: la inclusión de una empresa se basa en el rendimiento frente al mejor dentro de un universo;
- Integración ESG: la inclusión sistemática y explícita por gestores de activos de factores ESG en el análisis financiero.;
- Participación corporativa: se refiere a la posición de los inversores sobre asuntos de ESG, que exige que las empresas en las que invierten mejoren sus prácticas;
- Inversión sostenible por tema: la inclusión se relaciona con temas o activos vinculados con el desarrollo de la sostenibilidad;
- Inversión de impacto: inversiones específicas, que se realizan normalmente en mercados privados, con miras a la resolución de problemas sociales o ambientales.
El crecimiento de la inversión SRI se asocia en gran medida a la creación de productos sostenibles, en particular, a la evolución de los índices de sostenibilidad. Estos son una medida del rendimiento ESG de las prácticas de las empresas con base en las diversas metodologías creadas por los proveedores de información (raters de sostenibilidad).
La inversión responsable promueve también el desarrollo de los bonos verdes. El objetivo principal es tener flujos de capital que contribuyan al desarrollo de una economía más respetuosa con el medio ambiente, baja en carbono y resistente al cambio climático. Para más información pulse aquí.
Podcast “Now or Never”
Ep. 9 - Sustainable Finance
Ensuring the sustainability of the planet and improving the living conditions of those who inhabit it requires concrete actions, behavioral changes, personal decisions in our everyday lives.
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